Dnešní titulky zpráv z kryptoměnového trhu se soustředí na prudký pokles ceny, přičemž největší obavy obchodníků se soustředí na pokles Bitcoinu pod hranici 77 000 dolarů.

K poklesu došlo uprostřed silného tlaku spojeného s obavami z inflace, rostoucími výnosy amerických státních dluhopisů, geopolitickým napětím a novou vlnou likvidací dlouhých pozic s využitím páky, které během několika hodin z trhu smazaly stovky milionů dolarů.

Bitcoin klesá kvůli slabým objemům obchodování

Bitcoin během pondělního obchodování klesl o více než 4 % a krátce se dotkl oblasti 76 000 dolarů, než došlo k mírnému zotavení.

Mnoho obchodníků poznamenalo, že k poklesu došlo při relativně slabých objemech obchodování ve srovnání s předchozími výprodeji.

Pozorovatelé kryptoměnového trhu poukázali na to, že k prudkému poklesu došlo navzdory podprůměrné prodejní aktivitě, což přiživilo spekulace, že velcí investoři neboli tzv. „velryby“ ženou trh níže, zatímco drobní obchodníci se v panice vrhli na prodej.

Podle několika obchodníků velryby postupně tlačily ceny dolů, což spustilo úrovně likvidace vázané na dlouhé pozice s pákovým efektem.

S likvidací těchto pozic se zesílil prodejní tlak, protože se menší investoři snažili ochránit svůj kapitál.

Data z CoinGlass ukázala, že za posledních 24 hodin bylo zlikvidováno více než 670 milionů dolarů v kryptoměnových pozicích. Obchodníci s dlouhými pozicemi se podíleli na zhruba 95 % celkových ztrát.

Rozsáhlé ztráty na celém krypto trhu

Širší trh s kryptoměnami se také dostal pod silný tlak, Ethereum kleslo o přibližně 6 % směrem k úrovni 2 100 USD, zatímco Solana, XRP, BNB a Dogecoin vykázaly ztráty v rozmezí 5 % až 12 %.

Celková kapitalizace kryptoměnového trhu klesla o zhruba 3,8 % na přibližně 2,56 bilionu dolarů, což odráží slabší chuť k riziku vůči digitálním aktivům.

Prodej související s BlackRock zvyšuje tlak

Jedním z hlavních faktorů, které zvýšily tlak na trh, byl odliv peněz spojený s fondy Bitcoin a Ethereum společnosti BlackRock 15. května.

Podle údajů sdílených pozorovatelem kryptotrhu Crypto Patel prodali klienti BlackRocku přibližně 1 722 bitcoinů v hodnotě zhruba 136 milionů dolarů.

Prodej Etherea také překročil 22 600 ETH v hodnotě téměř 50 milionů dolarů.

Navzdory nedávné prodejní aktivitě BlackRock stále drží více než 817 000 bitcoinů v hodnotě přibližně 63 miliard dolarů prostřednictvím svých investičních produktů zaměřených na bitcoiny.

Společnost také vlastní více než 3,3 milionu Ethereum v hodnotě přibližně 7,2 miliard dolarů prostřednictvím svých fondů souvisejících s Ethereum.

Obchodníci s kryptoměnami však tyto odlivy vnímali jako další známku opatrnosti mezi institucionálními investory v době, kdy je tržní sentiment již tak slabý.

Inflace a výnosy dluhopisů vyvíjejí tlak na trh

Mimo kryptotrh investoři reagují také na nedávná data o inflaci v USA.

Index cen výrobců (PPI) v USA meziročně vzrostl o 6 % poté, co údaje o indexu spotřebitelských cen (CPI) také překonaly očekávání.

To snížilo naděje na brzké snížení sazeb Federálním rezervním systémem, zatímco mnoho obchodníků nyní očekává, že úrokové sazby zůstanou vyšší déle.

Výnos desetiletých amerických státních dluhopisů mezitím vzrostl z přibližně 4,5 % na 4,6 %, což z bezpečnějších aktiv dělá atraktivnější aktiva ve srovnání s aktivy s vysokým rizikem, jako jsou kryptoměny.

Vyšší výnosy obvykle odvádějí likviditu od Bitcoinu a altcoinů, protože investoři se přesouvají k dluhopisům a investicím s nižším rizikem.

Mohou se Bitcoin a altcoiny zotavit?

Navzdory prudkému poklesu někteří zastánci kryptoměn stále věří, že trh by se mohl stabilizovat, jakmile tlak na likvidaci pomine.

Bitcoinu se po prolomení klíčových úrovní podpory podařilo mírně zotavit a v současné době se obchoduje poblíž 76 904,8 USD, což naznačuje, že kupující zůstávají aktivní v okolí nižších cenových úrovní.

Účastníci trhu nyní sledují, zda se Bitcoinu podaří v krátkodobém horizontu znovu dosáhnout pásma 77 000 až 78 000 dolarů.

Někteří analytici se také domnívají, že nedávný pokles mohl pomoci vyplavit z trhu nadměrnou zadlužení, což by v nadcházejících dnech mohlo snížit volatilitu.

Zároveň altcoiny zůstávají pod tlakem, ačkoli mnoho obchodníků očekává, že se budou pohybovat společně s Bitcoinem, pokud se největší kryptoměně na trhu podaří najít podporu a zlepšit celkovou náladu.

Prozatím zůstávají hlavními hnacími silami cen data o inflaci, výnosy státních dluhopisů a toky institucionálních investic. Dokud tyto tlaky nepoleví, obchodníci očekávají, že trh zůstane vysoce citlivý na náhlé pohyby a likvidační události.

Ceny ropy v úterý klesly, přičemž globální referenční ropa Brent klesla o 1,5 % poté, co americký prezident Donald Trump oznámil pozastavení plánovaného útoku na Írán, aby vytvořil prostor pro jednání zaměřená na ukončení války na Blízkém východě.

Trump v pondělí na sociálních sítích zveřejnil, že se rozhodl odložit vojenský úder na Írán, který byl naplánován na úterý, zatímco úsilí o dosažení dohody pokračuje, a dodal, že Spojené státy jsou i nadále připraveny útoky obnovit, pokud nebude dosaženo dohody.

Futures kontrakty na ropu Brent s dodáním v červenci klesly do 8:25 GMT o 1,73 USD, tj. o 1,5 %, na 110,37 USD za barel, zatímco americká ropa West Texas Intermediate s dodáním v červnu – která vyprší v úterý – klesla o 63 centů, tj. o 0,60 %, na 108,03 USD za barel. Aktivnější červencový kontrakt také klesl o 82 centů, tj. o 0,8 %, na 103,56 USD za barel.

Ole Hansen ze Saxo Bank řekl:

„Stále přecházíme z jednoho zpravodajského cyklu do druhého, s velkým hlukem, ale zatím nedochází k žádnému skutečnému vývoji, který by naznačoval začátek konce války.“

Dodal, že Trumpovy výroky byly hlavním důvodem poklesu cen ropy.

Brent a WTI dosáhly během předchozího obchodování nejvyšších hodnot od 5. května, respektive 30. dubna.

Hormuzský průliv nadále tlačí na trhy

Konflikt na Blízkém východě fakticky uzavřel Hormuzský průliv, klíčovou vodní cestu, kterou obvykle prochází zhruba pětina světových dodávek ropy a zkapalněného zemního plynu, což podle Mezinárodní energetické agentury způsobilo největší narušení dodávek ropy na světě.

Íránská státní média v úterý informovala, že nejnovější mírový návrh Teheránu pro Spojené státy zahrnuje ukončení nepřátelských akcí na všech frontách, včetně Libanonu, stažení amerických sil z oblastí poblíž Íránu a kompenzaci za škody způsobené válkou.

V jiném případě ministr financí USA Scott Bessent prodloužil výjimku ze sankcí o 30 dní, aby umožnil „energeticky zranitelným“ zemím pokračovat v nákupu ruské ropy přepravované po moři.

Pokles zásob v USA

Ve Spojených státech data ministerstva energetiky ukázala minulý týden čerpání ze strategické ropné rezervy o 9,9 milionu barelů, což je rekordní úroveň, a zásoby se tak snížily na zhruba 374 milionů barelů, což je nejnižší úroveň od července 2024.

Očekává se, že zásoby ropy v USA v týdnu končícím 15. květnem klesnou o přibližně 3,4 milionu barelů, vyplývá z údajů amerického Úřadu pro energetické informace (EIA), které mají být zveřejněny ve středu.

Americký dolar v úterý vzrostl, když investoři vyvažovali opatrné naděje na mírovou dohodu na Blízkém východě s obavami, že by Federální rezervní systém mohl zvýšit úrokové sazby, aby omezil inflaci způsobenou vyššími cenami energií.

Americký prezident Donald Trump v pondělí prohlásil, že nyní existuje „velmi dobrá šance“ na dosažení dohody o omezení íránského jaderného programu.

Dolar v březnu prudce posílil poté, co Írán fakticky uzavřel Hormuzský průliv a prudce zvýšil ceny ropy, což poškodilo ekonomiky závislé na ropě, jako je Japonsko a eurozóna, a zároveň zvýšilo poptávku po americké měně jako bezpečném přístavu.

Ceny ropy však v úterý po Trumpových výrocích klesly o 2 %.

Paul Mackel, globální ředitel devizového výzkumu v HSBC, uvedl: „Existují důvody, proč se dolar nevrátil na úrovně z března.“

Dodal: „Hlavními důvody jsou silné oživení globální chuti k riziku, stres na trzích s indexovanými swapy (OIS) v amerických dolarech nedosáhl úrovně odpovídající oceňování silného cyklu zpřísňování Fedu a měsíční dynamika globálního růstu zůstává pozitivní.“

Zároveň investoři podle nástroje CME FedWatch Tool nyní odhadují pravděpodobnost zvýšení sazeb Federálním rezervním systémem v prosinci na zhruba 48,5 % a pravděpodobnost, že sazby na příštím červnovém zasedání zůstanou nezměněny, na 98,8 %.

Thierry Wizman, globální devizový a sazební stratég společnosti Macquarie Group, uvedl: „I kdyby Federální rezervní systém v červnu signalizoval neutrální postoj, nemusí to stačit ke stabilizaci inflačních očekávání a dlouhodobých výnosů amerických státních dluhopisů.“

Dodal: „Fed bude mít příležitost jasněji posunout svou rétoriku směrem k zpřísňování měnové politiky prostřednictvím nadcházející série projevů představitelů centrální banky, které proběhnou od nynějška do 6. června.“

Výkonnost hlavních měn

Index amerického dolaru, který měří kurz měny vůči koši šesti hlavních měn, vzrostl o 0,2 % na 99,18 bodu poté, co v pondělí ukončil pětidenní vítěznou sérii, jelikož se zmírnily obavy z eskalace války.

Euro oslabilo o 0,2 % na 1,1633 USD.

Japonský jen se blíží intervenční zóně

Vůči japonskému jenu americký dolar posílil o 0,15 % na 159,10 jenu poté, co vládní data v úterý ukázala, že japonská ekonomika v prvním čtvrtletí rostla ročním tempem 2,1 %, což posílilo očekávání zvýšení sazeb Bank of Japan v červnu.

Japonský ministr financí Satsuki Katajama v pondělí novinářům řekl, že Japonsko je připraveno zasáhnout proti nadměrné volatilitě devizových kurzů, a zdůraznil, že jakýkoli zásah na podporu jenu a prodej dolarů bude proveden způsobem, který nezvýší výnosy amerických státních dluhopisů.

Investoři pozorně sledují další známky intervence na podporu jenu, který je stále mírně silnější než úrovně zaznamenané předtím, než japonské úřady provedly minulý měsíc svou první přímou intervenci na trhu za téměř dva roky.

Ostatní měny

Australský dolar po zveřejnění zápisu ze zasedání Rezervní banky Austrálie (Reserve Bank of Australia) konaného 5. května klesl o 0,5 % na 0,71345 USD.

Novozélandský dolar také klesl o 0,4 % na 0,5854 USD, a to pod tlakem pohybů australské měny.

Vůči čínskému juanu americký dolar v zahraničním obchodování vzrostl o 0,1 % na 6,8031 juanu.

Ceny zlata na evropském trhu v úterý klesly a obnovily tak ztráty, které včera dočasně pozastavily, a znovu se přiblížily k dvouměsíčním minimům. Jsou pod tlakem obnoveného posilování amerického dolaru směrem k několikatýdenním maximům vůči koši světových měn, a to uprostřed eskalace geopolitického napětí na Blízkém východě a rostoucích obav z obnovení války s Íránem.

Vzhledem k tomu, že inflační tlaky na tvůrce politik Federálního rezervního systému nadále sílí, zvýšila se očekávání alespoň jednoho zvýšení úrokových sazeb v USA v tomto roce, zatímco investoři čekají na zveřejnění zápisu z posledního středečního zasedání Federálního rezervního systému k měnovým otázkám.

Přehled cen

• Ceny zlata dnes: Ceny zlata klesly přibližně o 0,8 % na 4 531,19 USD za unci z otevírací úrovně 4 566,56 USD a zároveň dosáhly denního maxima 4 589,42 USD.

• Při pondělním vypořádání ceny zlata vzrostly o přibližně 0,6 %, což znamenalo první nárůst za pět seancí, poté, co dříve během dne dosáhly téměř dvouměsíčního minima na 4 480,43 USD za unci.

Americký dolar

Dolarový index v úterý vzrostl o více než 0,3 %, čímž obnovil zisky, které včera dočasně pozastavil, a přiblížil se k novému šestitýdennímu maximu, což odráží obnovené posílení americké měny vůči koši hlavních a vedlejších měn.

Dolar nadále těží z poptávky po bezpečných investičních zónách, jelikož nálada na trhu zůstává křehká i přes rozhodnutí amerického prezidenta Donalda Trumpa odložit vojenský úder na Írán po mediačním úsilí v Perském zálivu, zatímco trhy čekají na známky hmatatelného pokroku v mírových jednáních podporovaných Pákistánem.

Vývoj v íránské válce

• Trump na Truth Social uvedl, že po intenzivních jednáních s lídry zemí Perského zálivu souhlasil s odložením vojenského úderu plánovaného na úterý, aby pákistánské mediační organizaci poskytl více času.

• Trump nařídil Pentagonu, aby zůstal v plné pohotovosti a byl připraven k vojenskému postupu „ze všech stran“, pokud jednání selžou.

• Bílý dům potvrdil, že jakákoli konečná dohoda musí zahrnovat přísný a absolutní zákaz toho, aby Írán získal jaderné zbraně.

• Teherán prostřednictvím pákistánského mediátora oficiálně předložil americké administrativě aktualizovanou 14bodovou odpověď. Írán požaduje dlouhodobé příměří, mezinárodní záruky a zrušení námořní blokády.

• Američtí představitelé označili nový íránský návrh za „nedostatečný a postrádající smysluplné zlepšení“, ačkoli Trump později popsal jednání po rozhodnutí o odložení jako „velmi pozitivní pokrok“.

• Spojené státy požadují 20leté zmrazení íránského jaderného programu, zatímco Teherán návrh nadále odmítá.

Úrokové sazby v USA

• Kevin Warsh složí v pátek přísahu jako předseda Federálního rezervního systému.

• Podle nástroje CME FedWatch trhy v současné době počítají s 45% pravděpodobností zvýšení sazeb Federálního rezervního systému v prosinci, ve srovnání s těsně nad 16 % na začátku května.

• Trhy také odhadují 99% pravděpodobnost, že americké úrokové sazby zůstanou na červnovém zasedání nezměněny, zatímco pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů je pouhých 1 %.

• Aby investoři přehodnotili tato očekávání, nadále bedlivě sledují příchozí ekonomická data z USA, a to kromě zápisu z posledního zasedání Federálního rezervního systému, které má být zveřejněno ve středu.

Očekávání ohledně výkonnosti zlata

Finanční stratég Ilja Spivak s odkazem na zápis z dubnového zasedání Federálního rezervního systému uvedl: „Dominantním tématem na trzích je dnes uklidňování podmínek po pátečních událostech a trhy se snaží určit svůj další směr, zatímco čekají na rizika spojená s událostmi v polovině týdne.“

Fond SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, největším světovém burzovně obchodovaném fondu krytém zlatem, se v pondělí zvýšil o 1,43 metrické tuny, čímž se celkový objem zvýšil na 1 038,85 metrické tuny.